تجميع حافظة صيفية لأصول معادن ثمينة

ويجب أن تكون قاعدة أي محفظة من المعادن الثمينة معرضة للمعادن ذاتها. ويعتبر الذهب والفضة الخيارات المعتادة إلا أنه يمكن النظر أيضاً في البلاديوم والبلاتين وحتى اليورانيوم. وربما كان من الأفضل تجنب توصيل أو استلام المعادن الثمينة شخصياً، بسبب المخاطر الأمنية الواضحة وصعوبة التخزين.

لذا، سيكون من الجيد فتح حساب مع بيرث مينت المملوكة بالكامل من قبل حكومة غرب أستراليا، وهي خطوة من الممكن أن تكون فعالة جداً من حيث التكلفة بسبب عدم دفع رسوم تخزين للسبائك غير المخصصة.

وهناك أيضاً الصناديق القابلة للتداول للمعادن الثمينة مثل جي إل دي الدال على الذهب إس إل في الدال على الفضة والتي يمكن شراؤها والمتاجرة بها على الفور عن طريق منصات المضاربة على شبكة الإنترنت مثل إنترناكس وإيتريد.

وتبلغ تكلفة العمل بالصناديق القابلة للتداول أكثر بقليل من بيرث مينت وتساور بعض تجار الذهب المخضرمين الشكوك حول ما إذا كان يمكن التعامل مع التقلبات الكبيرة في الأسعار، إلا أنه من المرجح أن لا يكون لهذه المخاوف أي أساس.

أسعار الأسهم مقابل أسعار المعادن

يشتري معظم المستثمرين أسهم منتجي المعادن الثمينة لتحقيق أداء أفضل. وهو ما لم يحدث خلال الشهور الـ 18 الماضية ولكن عموماً فإن أداء أسهم المعادن الثمينة يفوق المعادن الفعلية، والسبب أن تكاليف الإنتاج تبقى ثابتة الأمر الذي يذهب بالزيادات في أسعار المعادن مباشرة إلى حسابات أرباح المنتجين.

ومع الأسف، أدت زيادة تكاليف التعدين على مدى العامين الماضيين إلى تقويض هذه المعادلة الأمر الذي أدى بأسهم المعادن الثمينة لأن تحقق عوائد أقل في أسعار المعادن. ويشعر المحللون بصفة عامة أنه تم فعل ذلك مراراً وأن الأسهم قادرة على استئناف الأداء العالي المعتاد في المرحلة القادمة من سوق الذهب الرابح، والعودة إلى ما فوق الـ 1000 دولار للأونصة من جديد.

ويوجد ما يزيد على 1000 سهم من الذهب والفضة يمكن الاختيار من بينها، وتشمل عمالقة مثل غولد فيلدز ونيوماونت ومنتجي فضة مثل هيكلا وبان أميريكا سيلفر، وصولاً إلى شركات الاستكشاف الصغيرة التي لا تتجاوز قيمتها السوقية حاجز الـ 20 مليون دولار.

وقد سلطت تقارير نشرت في هذا العمود في وقت سابق الضوء على بعض اختيارات الأسهم من قبل أشهر المحللين ويعد هذا مكاناً جيداً للبدء في محفظة.

ويعد ترجيح أسهم الفضة والمستكشفين الصغار من النصائح المفيدة لتحسين الأداء، وإن كان ذلك يحمل زيادة في خطر الخسارة. ويكمن المنطق في شراء أسهم فضة خالصة أن يتكرر تفوق أداء الفضة على الذهب بمقدار يصل إلى ثلاثة أضعاف كما حصل في شهر مايو الماضي، الأمر الذي قاد أسهم الفضة لتحقيق مستويات أعلى من الأداء.

المستكشفون الصغار

وهناك حجة حول صغار المستكشفين تقول إن هذه الشركات سوف تظهر أفضل نسبة مئوية للمكاسب في المراحل المتأخرة من سوق المعادن الثمينة الرابح كما فعلوا بين عامي 1978-1980.

ويملك المستكشفون الصغار حقوق التعدين الخاصة في أراض للتنقيب والبحث عن اكتشافات جديدة، وترتفع قيمة هذه الأراضي أضعافاً مضاعفة في الوقت الذي يتقدم فيه السوق الرابح تماماً كما حصل مع الأراضي أثناء الطفرة العقارية. ولذلك قد تظهر هذه الأسهم مكاسب هائلة.

ومع ذلك، تعد فئة المستكشفين الصغار أخطر فئة في استثمارات المعادن الثمينة وينبغي التعامل معهم بحذر واتزان ومن خلال مواقع متخصصة مثل www.goldseek.com وwww.golddrivers.com.

وتتمثل إحدى الطرق بشراء سلة من أسهم الشركات الصغرى مع ضرورة إبقائها بنسبة تقل عن 10% - 20% من حجم محفظة المعادن الثمينة. ما زالت هذه الأسهم منخفضة الثمن ولكن قد تضع إشاعات حول تعزيز في المستقبل القريب حد لها.