كابيفست: البنوك الإسلامية ستلعب دوراً مهماً في عام 2009

لاحظت البنوك مؤخراً دلائل تشير إلى عودة الثقة في مجال الأعمال على المستويين الإقليمي والعالمي بالتزامن مع تطلّع المستثمرين إلى منتجات استثمارية تتميز بالشفافية وبتصميمها بحسب مبادئ أخلاقية رفيعة، مما يعني أن العديد منهم سيفضلون المنتجات الاستثمارية الإسلامية.

لقد شهد التمويل الإسلامي خلال السنوات القليلة الأخيرة نمواً ملحوظاً حيث بلغت قيمة الأصول التي يديرها 660 مليار دولار أمريكي في عام 2007 مقارنة بـ200 مليار دولار أمريكي فقط في عام 2003. وتشير التوقعات إلى ارتفاع هذا الرقم مجدداً ليصل إلى 1.200 مليار دولار أمريكي في العام 2012 (أوليفر وايمان 2009- الفصل التالي في التمويل الإسلامي). وهذا النمو مرتبط أيضاً بحقيقة أن البنوك تقوم بتنويع أنشطتها بعيداً عن تسهيلات الإقراض المباشر وتطوّر مجموعة كاملة من منتجات الخزانة.

وفي هذا السياق، قال السيد حسن حبيب حسن، المدير التنفيذي للخزانة والمؤسسات المالية في كابيفست، "إن المنتجات الاستثمارية المتوافقة مع المبادئ الإسلامية تقدّم للمستثمر في وقتنا الراهن بعض المنافع الواضحة، حيث أن تحريم الفائدة، والاستثمار في أصول تتميز بنسبة عالية من التمويل الاقتراضي، والمضاربة في البورصة، والمتاجرة في الديون والمنتجات ذات الهياكل المعقدة، يبعد العديد من المخاطر التي أدّت إلى انهيار أو تدهور أوضاع بعض البنوك الكبرى. إلى جانب ذلك، فإنّ مخاطر الأعمال هي أمر مصاحب للعوائد وليس من الممكن بناء محفظة استثمارية مكونة من أصول مسمومة. كما أن معظم الاستثمارات لا توفّر عوائد مضمونة، في حين أن المستثمرين يسعون إلى التعامل مع المؤسسات الاستثمارية بهدف الحصول على مشاركتها في المخاطر معهم ودعم منتجاتهم الخاصة."

وأشار السيد حسن إلى أن قطاع التمويل الإسلامي قد يرتكب خطأ جسيماً إذا اعتقد أنه بإمكانه الآن أن يستلقي ويستريح، وأن يكتفي بتعزيز موقعه وينتظر كيفية تطور الأمور في الأسواق العالمية. فعلى العكس من ذلك، تشكل الفترة الحالية الوقت المناسب من أجل قيام العاملين في هذه الصناعة بتطوير طرق وأساليب جديدة ومبتكرة لخدمة المستثمرين الذين بدأوا يسترجعون ثقتهم في الأسواق، وذلك من خلال منتجات واستثمارات مطابقة للشريعة الإسلامية. وفي الواقع، إنه أيضاً الوقت الملائم من أجل البحث عن الفرص الاستثمارية المتضائلة حالياً."

إن عدم الوضوح في الرؤية فيما يخص المنتجات الاستثمارية الإسلامية وعوائدها المحتملة قد شكّل عائقاً أمام نمو هذه المنتجات في السابق، غير أن التطوير الذي جرى مؤخراً لمؤشرات جديدة وذات سمعة جيدة قد عالج هذا الشأن وأدّى إلى خلق نسبة أكبر من الشفافية، مما أنتج بدوره اهتماماً عالمياً متنامياً بالمنتجات الإسلامية.

وفي السياق نفسه، قال السيد حسن: "في عام 2009، سيتطلب المستثمرون من منطقة الخليج العربي وعلى المستوى العالمي ممن يتطلعون إلى تحقيق عوائد مناسبة مع ضمان رأس المال ورؤية طويلة الأمد للتطورات في السوق فرصاً استثمارية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، وذلك لأنها تتلاءم مع حاجاتهم الاستثمارية. ومع تنامي مكانتها كمركز لصناعة التمويل الإسلامي، يجب أن تلعب البحرين دوراً ريادياً وقيادياً في تطوير جيل جديد من المنتجات والخدمات، وخصوصاً وأنّها تملك سوقاً مستقرة وجيدة التنظيم، وهو أمر أساسي بينما تتم إعادة بناء الثقة في مجال الأعمال."

وختم حسن حديثه: "إذا كنا نشهد اليوم الدلائل الأولية على التعافي، فإن البحرين وصناعة التمويل الإسلامي يجب أن يكونا متأكدين من استعدادهما للاستفادة من ذلك".