المنتجات والسلع المنظمة

منذ سنوات، اعتدت الدخول في خيارات التداول وغيرها من الأدوات المالية في بورصة الخيارات في أمستردام. وقد كنت من صناع السوق في هذا المجال لعدة سنوات وأعرف أن الخيارات هي أمر ضروري لخلق ما يسمى بالمنتجات المنظمة التي لم يكن قد سمع بها أحد من قبل، حتى نحن. وقد أثبتت المنتجات المنظمة اليوم أنها ذات فائدة كبيرة لما تعطيه من مزايا لعملنا.

مشاكل الاستثمار المباشر

عندما يرتبط الأمر بالسلع، علينا أخذ وضعين بعين الاعتبار. الأول عندما تكون رؤيتنا لوضع السوق متفائلة، أي أنها تنطوي على توقعات بحصول تنامي في الأسواق، وبالتالي تحديد ماالذي سنفعله تبعاً لذلك.

ومن الجيد هنا طرح بعض الأسئلة لإيضاح المسألة: من منا قد يريد تخزين بضع براميل نفط في مخزنه، أو مجموعة من سبائك الذهب في قبوه، أو حتى قطيع من المواشي في باحته الخلفية؟ بالطبع لا أحد يريد ذلك! وكما نرى، قد لا يكون الاستثمار المباشر في البضائع دائماً مناسباً لنا، خاصة إذا ما كنا نقطن في الطابق الـ 45 من ناطحة سحاب. وهنا، قد تكون البضائع المنظمة الحل الذي تبحث عنه.

أما الوضع الثاني فهو كيفية تحقيق الأرباح إذا ما لم تكن متفائلاً وتوقعت حدوث ضمور في الأسواق. والإجابة هنا ليست في الاستثمار المباشر طبعاً، كونه سيكون أمراً مستحيلاً. بل هي في المنتجات المنظمة التي بإمكانها إضافة قيمة في الأسواق الضامرة.

والمنتجات المنظمة مناسبة جداً للاستثمار في أسواق ليس من السهل الدخول إليها، كأسواق الأسهم التايوانية أو أسواق السندات الجنوب إفريقية والتي سيكون بإمكانك إيجاد مكان لك فيها من خلال الاستثمارات غير المباشرة الآتية عبر المنتجات المنظمة.

المنتجات البنيوية المرنة

في إطار آخر، تساعدك المنتجات المنظمة على تحسين نسبة المردود إلى المخاطر، ذلك أن تنوعها يعطيك الفرصة لتخفيض احتمالات المخاطر وإبقاء إمكانياتك مفتوحة في الوقت عينه (يمكنك مثلاً استخدام إشعارات حماية رأس المال). أما إذا أردت رفع إمكانياتك، فبإمكانك استخدام أنواع أخرى من المنتجات المنظمة، خاصة تلك التي تعطيك قدرة رافعة. وهذا كله إشارة إلى الخيارات المرنة التي تتيحها المنتجات المنظمة.

بالإضافة إلى ذلك، بإمكان المنتجات المنظمة تحسين نمط المخاطرة والمردود. فكل مستثمر يرغب في تخفيض نسبة المخاطر في أعماله. وفي الواقع جميعنا نكافح للحصول على نسبة 0% من المخاطر إضافة إلى إمكانات لامحدودة، وهذا ممكن بالطبع في الأحلام. إذ كلنا نعرف أن الربح والمخاطرة مرتبطان ببعضهما البعض، وأنه ليس بمقدورنا تحقيق أي ربح دون المحاولة وأخذ المخاطرة. ولذ نحاول جميعنا أن نكون الرجل الاقتصادي الصرف الباحث عن تحقيق أعلى هامش من الربح ضمن أقل احتمالات من المخاطر.

ولحسن الحظ، يستطيع المستثمرون استخدام مجموعة متنوعة من المنتجات تتناسب مع مختلف احتياجاتهم ومتطلباتهم، بدءاً بالمنتجات البسيطة وصولاً إلى تلك المتضمنة نسبة عالية من المخاطرة (مثل الإيجارات في حقل الإنشاءات، وأجهزة التتبع والكفالات).

ومما لاشك فيه أن المنتجات المنظمة مهمة لجميع المستثمرين طالما أنها تفتح أمامهم المجالات وتتيح لهم خيارات مرنة وخلاقة وإمكانيات تحسين نسب المخاطرة والربح.