تصفح المقالات المتعلقة بهذا الموضوع
ولقي التصريح الذي أدلى به جورج سوروس في دافوس الأسبوع الماضي حول إمكانية أن تكون هذه أسوأ أزمة مالية منذ 60 عاماً اهتماماً كبيراً. ولكن كنا قد ناقشنا توقعات سوروس حول الركود قبل عامين. وكان على صواب حينها، وقد يكون كذلك الآن.
لذلك دعونا نستعرض أحداث الأسبوع الماضي كدليل يؤكد صحة ما توقّعه قليل من خبراء السوق في فترات سابقة. ولنبدأ بتوقّعات أن سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة هي الآن سوق هابطة نتيجة الانكماش الاقتصادي الذي بدأ مع انفجار فقاعة الإسكان، وهو أمر مستمر وسيستمر خلال عامي 2008 و 2009.
الصعود مجدداً؟
مما لا شك فيه أن الأسواق تتعافى مجدداً وبشكل كبير أحياناً، كما رأينا في أسواق المال العالمية الأسبوع الماضي. ولكن لا تنخدع بارتفاع بسيط في الأسواق حيث تأكد الاتجاه النزولي الآن واعترف به بصورة متزايدة حتى من قبل المتفائلين السابقين.
كيف تستثمر من أجل كسب المال في سوق أسهم عالمية هابط؟ ودعونا نضيف أسهم الأسواق الناشئة إلى هذه المعادلة حيث بدء التقلب الرهيب في هذه الأسواق الأسبوع الماضي وبشكل مؤكد.
تتمثل إحدى الطرق في الخروج من السوق والبقاء بعيداً. تعد المحافظة على رأس المال في الأسواق الهابطة نجاحاً حيث ستبقى السيولة النقدية سليمة في الوقت الذي تنخفض فيه قيمة الأسهم بسبب الانكماش. ولكن ستكون أسعار الفائدة على السيولة النقدية قد انخفضت وستنخفض أكثر.
الصناديق التحوطية
تشكل الصناديق التحوطية طريقة أخرى للحل ولكن عليك أن تكون في غاية الحذر. وقد يكون أشخاص مثل سوروس قادرين على تجاوز هذه الأسواق بنجاح. ولكن قد ينخرط مدير صندوق اعتيادي بسرعة في السوق الأمر الذي سيفقدك أموالك.
وتشكل المعادن الثمينة بديلاً آخر. ويكمن الخطر هنا في ميل المستثمرين إلى بيع أصول أخرى عند حدوث حالات بيع في أسواق الأسهم من أجل تحقيق هامش الربح، والتي قد تشمل الذهب والنفط، على سبيل المثال.
وقد حدث هذا في الأسبوع الماضي، حيث تراجعت أسعار الذهب والنفط ثم انتعشت من جديد. ولم تسلم أسهم الذهب وفقد معظمها بعضاً من قيمته، ولكن يعتقد جرانفيل أن هذه الأسهم قد تكون جيدة للشراء عند هذه المستويات. وقد قام جرانفيل بنشر 14 نصيحة حول الذهب لعام 2008 على موقعه الالكتروني.
ومع ذلك، لم يفقد المستثمرون كل شيء بعد، حيث يعد تخفيض أسعار الفائدة على الدولار حافزاً قوياً، ويهدد بتفجير فقاعات الاستثمار في بعض القطاعات. وقد يكون قطاع المعادن الثمينة أحد هذه الأصول إضافة إلى العقارات في بعض المدن.
يسارع الناس على سبيل المثال لشراء عقارات في هونج كونج - حيث تزيد طلبات الرهن بنسبة 50%. وقد تعاني سنغافورة ودبي وأبو ظبي وغيرها من المدن من ارتفاع الأسعار بسبب رخص التمويل وقلة العرض.
